中央金融工作會(huì)議10月30日至31日在北京舉行。習(xí)近平總書記在重要講話中總結(jié)了黨的十八大以來(lái)的金融工作，分析了當(dāng)前金融高質(zhì)量發(fā)展面臨的形勢(shì)，部署當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期的金融工作。會(huì)議指明了下一階段我國(guó)金融發(fā)展和改革的方向和任務(wù)，對(duì)信托等金融子行業(yè)的發(fā)展具有極為重大的指導(dǎo)意義。

圍繞金融工作總體目標(biāo)和要求找準(zhǔn)信托業(yè)發(fā)展方向

中央金融工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，金融是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的血脈，是國(guó)家核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分，首次提出“建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)”總體目標(biāo)，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)堅(jiān)定不移走“中國(guó)特色金融發(fā)展之路”，明確全面加強(qiáng)金融監(jiān)管，完善金融體制，優(yōu)化金融服務(wù)，防范化解風(fēng)險(xiǎn)等重點(diǎn)工作，推動(dòng)我國(guó)金融高質(zhì)量發(fā)展。會(huì)議總結(jié)提出了十八大以來(lái)金融工作的實(shí)踐成果和理論成果，就是“八個(gè)堅(jiān)持”，即必須堅(jiān)持黨中央對(duì)金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，堅(jiān)持以人民為中心的價(jià)值取向，堅(jiān)持把金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為根本宗旨，堅(jiān)持把防控風(fēng)險(xiǎn)作為金融工作的永恒主題，堅(jiān)持在市場(chǎng)化法治化軌道上推進(jìn)金融創(chuàng)新發(fā)展，堅(jiān)持深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，堅(jiān)持統(tǒng)籌金融開(kāi)放和安全，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)。較之2017年第五次全國(guó)金融工作會(huì)議提出的做好金融工作要把握好的四項(xiàng)重要原則，本次會(huì)議提出的“八個(gè)堅(jiān)持”理論和實(shí)踐內(nèi)涵更加豐富全面。這都為金融行業(yè)乃至信托業(yè)未來(lái)發(fā)展指明了方向，提供了重要的遵循。

中央金融工作會(huì)議堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向、目標(biāo)導(dǎo)向，指出當(dāng)前金融領(lǐng)域面臨的問(wèn)題：經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)隱患仍然較多，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效不高，金融亂象和腐敗問(wèn)題屢禁不止，金融監(jiān)管和治理能力薄弱，明確下一階段金融工作發(fā)展要求，“以加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)為目標(biāo)，以推進(jìn)金融高質(zhì)量發(fā)展為主題，以深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，以金融隊(duì)伍的純潔性、專業(yè)性、戰(zhàn)斗力為重要支撐，以全面加強(qiáng)監(jiān)管、防范化解風(fēng)險(xiǎn)為重點(diǎn)?！?/span>

與2017年第五次全國(guó)金融工作會(huì)議提出的金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融體制改革“三大任務(wù)”相比，一方面，本次會(huì)議更加強(qiáng)調(diào)金融服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的全面性，在之前強(qiáng)調(diào)回歸本源的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步豐富了金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)宗旨的內(nèi)涵，并從貨幣政策、現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)體系、金融高水平開(kāi)放等方面作出具體部署。另一方面，本次會(huì)議延續(xù)今年初以來(lái)已經(jīng)推動(dòng)實(shí)施的金融體制改革，明確下一階段更加聚焦于全面加強(qiáng)金融監(jiān)管和有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，在防范化解的重點(diǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)上，由上一次全國(guó)金融工作會(huì)議的金融“脫實(shí)向虛”“影子銀行”風(fēng)險(xiǎn)、地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等，轉(zhuǎn)向中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等關(guān)鍵領(lǐng)域。信托業(yè)當(dāng)前正處于改革化險(xiǎn)、轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，必須緊緊圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的中心任務(wù)，全力做好風(fēng)險(xiǎn)防范化解，在現(xiàn)代化金融機(jī)構(gòu)體系中找準(zhǔn)功能定位，把握正確發(fā)展方向。

圍繞經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展提供特色化信托金融服務(wù)

中央金融工作會(huì)議圍繞金融為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供高質(zhì)量服務(wù)，從貨幣政策、打造現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)體系、金融開(kāi)放等方面進(jìn)行了部署，信托公司要圍繞中心工作，服務(wù)大局，發(fā)揮信托特有功能優(yōu)勢(shì)，積極提供差異化金融服務(wù)。

一是落實(shí)結(jié)構(gòu)性政策要求，加強(qiáng)對(duì)國(guó)家重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的信托服務(wù)力度。中央金融工作會(huì)議要求優(yōu)化資金供給結(jié)構(gòu)，把更多金融資源用于促進(jìn)科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展和中小微企業(yè)，大力支持實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略，確保國(guó)家糧食和能源安全等。信托公司自2017年以來(lái)不斷加大業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，投向房地產(chǎn)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)等傳統(tǒng)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)不斷下降，其中投向房地產(chǎn)領(lǐng)域占比已由高峰時(shí)的15%左右降至目前6.7%左右，投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域占比由高峰時(shí)的16%左右降至目前10%左右；持續(xù)保持工商企業(yè)領(lǐng)域投資力度，2023年上半年占比在24%以上，特別是部分機(jī)構(gòu)在小微金融、綠色金融等領(lǐng)域積極創(chuàng)新，形成一定市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)和發(fā)展特色，下一步信托公司要圍繞“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章”，深入研究謀劃，進(jìn)一步加大創(chuàng)新力度，不斷豐富信托金融服務(wù)。

二是支持打造現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)體系，在疏通資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的渠道上積極發(fā)揮信托作用。信托公司要立足信托本源和制度功能優(yōu)勢(shì)，踐行金融工作的政治性、人民性，加快完善信托機(jī)構(gòu)定位，在新的業(yè)務(wù)三分類政策指導(dǎo)下，積極開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)、公益慈善信托業(yè)務(wù)品種創(chuàng)新，為個(gè)人、家庭家族和企業(yè)在內(nèi)的各類客戶提供特定目的綜合性解決方案，走出信托公司差異化發(fā)展路徑。在疏通資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的渠道上，要圍繞優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，發(fā)揮資本市場(chǎng)樞紐功能，繼續(xù)加大證券市場(chǎng)投資和業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度，培育和提升專業(yè)投資能力；積極參與多元化股權(quán)融資市場(chǎng)，促進(jìn)直接融資占比的有效提升。

圍繞有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)促進(jìn)信托公司持續(xù)健康發(fā)展

中央金融工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)要全面加強(qiáng)金融監(jiān)管，有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。重點(diǎn)是，防范化解中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)等重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)。會(huì)議提出防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的三項(xiàng)重要原則，“要把握好權(quán)和責(zé)的關(guān)系，健全權(quán)責(zé)一致、激勵(lì)約束相容的風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任機(jī)制；把握好快和穩(wěn)的關(guān)系，在穩(wěn)定大局的前提下把握時(shí)度效，扎實(shí)穩(wěn)妥化解風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)決懲治違法犯罪和腐敗行為，嚴(yán)防道德風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)風(fēng)險(xiǎn)早識(shí)別、早預(yù)警、早暴露、早處置，健全具有硬約束的金融風(fēng)險(xiǎn)早期糾正機(jī)制?！边@些部署要求與信托公司息息相關(guān)，信托公司必須在實(shí)際工作中找準(zhǔn)著力點(diǎn)，抓好落實(shí)。

一是加快部分高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的改革化險(xiǎn)。在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)承壓、房地產(chǎn)等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)暴露和行業(yè)發(fā)展模式轉(zhuǎn)型等背景下，信托公司在妥善平衡業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展、保護(hù)受益人合法利益、維護(hù)股東權(quán)益等諸多訴求上面臨較大壓力和挑戰(zhàn)。近幾年，部分機(jī)構(gòu)陷入經(jīng)營(yíng)危機(jī)。2023年4月28日中央政治局會(huì)議指出，要有效防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，統(tǒng)籌做好中小銀行、保險(xiǎn)和信托機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)工作。目前除新華信托正式破產(chǎn)外，已有多家高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)處置工作取得積極進(jìn)展。下一步要按照中央金融工作會(huì)議部署要求，堅(jiān)持市場(chǎng)化法治化原則，堅(jiān)持分類施策，繼續(xù)穩(wěn)妥推進(jìn)高風(fēng)險(xiǎn)信托機(jī)構(gòu)的處置工作。

二是防范化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。中央金融工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)“建立防范化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)效機(jī)制，建立同高質(zhì)量發(fā)展相適應(yīng)的政府債務(wù)管理機(jī)制，優(yōu)化中央和地方政府債務(wù)結(jié)構(gòu)”，與2017年第五次全國(guó)金融工作會(huì)議提出的嚴(yán)格地方政府責(zé)任、嚴(yán)控債務(wù)增量等要求相比有所調(diào)整。2023年7月中央政治局會(huì)議提出“要有效防范化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，制定實(shí)施一攬子化債方案”以來(lái)，近期各地已經(jīng)陸續(xù)啟動(dòng)特殊再融資債券發(fā)行，以妥善應(yīng)對(duì)短期地方政府債務(wù)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力；未來(lái)中長(zhǎng)期市場(chǎng)化化債將成為主流模式。信托公司尤其是地方政府背景的公司，通過(guò)為地方政府融資平臺(tái)的貸款、參與債券認(rèn)購(gòu)?fù)顿Y、基金投資等方式提供融資支持，積累了一定的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，未來(lái)要密切關(guān)注政策變化，按照市場(chǎng)化、法治化原則，依法合規(guī)參與做好短期債務(wù)到期后的再融資安排和化險(xiǎn)工作，避免引發(fā)處置風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)；優(yōu)選區(qū)域、交易對(duì)手和投資標(biāo)的，做好風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、預(yù)警和處置工作。

三是加快房地產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處置。中央金融工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，促進(jìn)金融與房地產(chǎn)良性循環(huán)，健全房地產(chǎn)企業(yè)主體監(jiān)管制度和資金監(jiān)管，完善房地產(chǎn)金融宏觀審慎管理，一視同仁滿足不同所有制房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求，因城施策用好政策工具箱，更好支持剛性和改善性住房需求，加快保障性住房等“三大工程”建設(shè)，構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。當(dāng)前頭部民營(yíng)房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露嚴(yán)重沖擊市場(chǎng)信心和預(yù)期。2023年8月以來(lái)，有關(guān)部門出臺(tái)了“認(rèn)房不認(rèn)貸”、降低房貸利率等一系列政策，但尚未從根本上改變市場(chǎng)趨勢(shì)，部分房地產(chǎn)信托風(fēng)險(xiǎn)處置難度較大。下一步要密切關(guān)注民營(yíng)房地產(chǎn)企業(yè)融資環(huán)境邊際改善的機(jī)遇，配合做好“保交樓”工作，進(jìn)一步規(guī)范資金監(jiān)管，加強(qiáng)項(xiàng)目管理，抓住市場(chǎng)回暖時(shí)機(jī)盡可能盤活項(xiàng)目、回收資金；發(fā)揮信托制度優(yōu)勢(shì)，探索開(kāi)展特殊資產(chǎn)處置信托等新業(yè)務(wù)，盤活固化資產(chǎn)、被低效占用的金融資源，提高資金使用效率；未來(lái)圍繞服務(wù)金融與房地產(chǎn)良性循環(huán)新模式，調(diào)整房地產(chǎn)業(yè)務(wù)策略，積極參與保障性住房等重點(diǎn)領(lǐng)域。