近日，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《信托公司監(jiān)管評級與分級分類監(jiān)管暫行辦法》（以下簡稱《辦法》）?！掇k法》在常規(guī)按監(jiān)管評級結果對信托公司進行分類的基礎上，借鑒系統(tǒng)重要性金融機構評價方法，結合信托業(yè)務風險特征，建立了信托公司系統(tǒng)性影響評估機制，通過選出具有系統(tǒng)性影響的信托公司，采取差異化分類監(jiān)管措施，進一步強化監(jiān)管、促使其穩(wěn)健經(jīng)營，有效降低其經(jīng)營失敗可能性和負外部性，維護金融穩(wěn)定。

《辦法》發(fā)布，一方面說明監(jiān)管部門對信托資產(chǎn)規(guī)模特別是資產(chǎn)管理信托類的信托資產(chǎn)規(guī)模超過一定標準的要“另眼相看”，加強監(jiān)管，重點監(jiān)管，貼身監(jiān)管，使之“大而優(yōu)”“大而強”，而不是一味追求擴張規(guī)模，追求體量，走外延式發(fā)展的粗放型經(jīng)營模式。另一方面說明監(jiān)管部門鼓勵信托公司走內(nèi)涵式發(fā)展道路，更多的機構逐漸成為“小而美”“專而精”有特色、差異化的資產(chǎn)管理機構。

《辦法》實施后，較之以前內(nèi)部實施的評級分類方法有以下特點：第一個特點是規(guī)范性。與之前內(nèi)部實施的評級分類辦法相比，《辦法》更加規(guī)范系統(tǒng)和全面。監(jiān)管辦法一共設置了五大評級模塊，包括公司治理、資本要求、風險管理、行為管理和業(yè)務轉型。五個大的模塊中各自占比分別是前三項各占20%，行為管理占30%，業(yè)務轉型占10%，這是他們各自的權重?！掇k法》的基本框架和內(nèi)容較之前的評級分類辦法相比增加了六大評級，即1到6級。級別越高表明機構的風險越大，越需要監(jiān)管關注，這也是《辦法》最大的亮點。另外，業(yè)務轉型的權重占比10%，這和當前信托業(yè)在新分類監(jiān)管背景下加速業(yè)務轉型、加快向資產(chǎn)服務信托業(yè)務為主導業(yè)務的本源定位回歸具有重要的推動作用和清晰的政策導向。

第二個特點是聯(lián)動性。所謂聯(lián)動性是指此次頒布的這個評級分類辦法不是為了評級而評級，更不是為了信托公司有一個名頭或者對外宣傳的噱頭而評級，這一次評級分類更重要的是為分級分類監(jiān)管創(chuàng)造條件和提供依據(jù)奠定基礎，所以評級對應的是分級分類監(jiān)管，具有十分明顯和強烈的聯(lián)動性和同步性。今后在評級分類的基礎上，對六類不同級別的信托機構要實行分類監(jiān)管和差異化監(jiān)管。進一步說就是不同級別的信托公司業(yè)務范圍、展業(yè)領域和創(chuàng)新資質都會區(qū)別對待，都會有所不同。因此，《辦法》體現(xiàn)出旗幟鮮明的獎優(yōu)限劣、獎優(yōu)罰劣的原則，避免過去監(jiān)管評級條件下，評級分類和分類監(jiān)管脫鉤。因此，也就避免了再度出現(xiàn)大鍋飯和一刀切的平均主義，更具獎優(yōu)限劣的特色。另外，根據(jù)不同的評級分類標準，繳納信保基金的標準也是差異化的，級別越高，風險越大，繳納信保基金的比例就越高，繳納的信保基金數(shù)額就越多，這也是《辦法》聯(lián)動性的一個重要體現(xiàn)。

第三個特點是實操性，或者叫落地性?！掇k法》的相關條款都十分具體，進行了量化考量，具有可操作性。舉例說明，在6級分類中，1到3級是那些經(jīng)營管理健全或者基本健全，抵御風險能力較強或者基本能夠抵御風險的信托公司。而4到6級則是指經(jīng)營管理存在嚴重問題，甚至是混亂，風險較高，有可能發(fā)生信用危機的信托公司，再結合各個權重指標，每個等級都十分清晰?？梢院唵卫斫鉃椋?到3級的信托公司是正常經(jīng)營和健康發(fā)展的公司，而4到6級是存在嚴重問題和巨大風險的公司。在初評環(huán)節(jié)，《辦法》具體規(guī)定了哪些情景可以上浮一級，哪些情景需要下浮一級，甚至下浮兩級。諸如有沒有涉刑案件、有沒有行政處罰，有無公司注冊資本增加10%，有沒有協(xié)助監(jiān)管部門化解其他機構的風險等，都有了一個非常具體而又量化的標準，從而使得信托機構評級分類更加可操作、更加可落地。