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銀信合作叫而不停:“擦邊球”產(chǎn)品增多
發(fā)布時間：2010-07-26 來源：中國經(jīng)濟(jì)時報(bào)-2010年7月20日 王麗娟 分享到：
近期，各地銀監(jiān)局電話通知近70家信托公司，全面叫停主要以信貸類理財(cái)產(chǎn)品為主的銀行與信托公司合作業(yè)務(wù)。這一舉措，被視為對高燒不止的銀行借信托平臺變相發(fā)放貸款潑了一瓢冷水。
業(yè)內(nèi)人士指出，該管理辦法將從凈資本計(jì)算、風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)算、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)、監(jiān)督檢查等方面對信托公司的凈資本監(jiān)管做精確的計(jì)量和要求，而且要求信托公司信托資產(chǎn)規(guī)模應(yīng)與凈資本掛鉤。
距離7月2日銀監(jiān)會深夜叫停銀信合作已經(jīng)半月有余，盡管這被看作是對銀行與信托公司合作監(jiān)管最嚴(yán)厲的一次調(diào)控，但從目前來看，并沒有實(shí)現(xiàn)立竿見影的效果。
本報(bào)記者通過對市場情況的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，仍有部分銀行在出售銀信合作產(chǎn)品，并且受政策調(diào)控的影響，此類產(chǎn)品比以往更加搶手。同時，有理財(cái)產(chǎn)品分析師向記者指出，不乏部分銀行存在著打擦邊球的現(xiàn)象。
叫而不停
根據(jù)用益信托統(tǒng)計(jì)顯示，6月份，共發(fā)行銀信理財(cái)產(chǎn)品504款，當(dāng)月銀信合作理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模約為7778億元，環(huán)比增加近30%。而整個上半年的數(shù)據(jù)更不可小視，1—6月份，銀信合作產(chǎn)品新增貸款發(fā)行總量達(dá)2．6萬多億元，已超過去年全年的水平。
“現(xiàn)在信托成為銀行變相放貸的平臺，通過與信托公司合作推出理財(cái)產(chǎn)品，將信貸從表內(nèi)騰挪至表外，銀監(jiān)會對這部分風(fēng)險(xiǎn)比較擔(dān)憂，所以才緊急叫停銀信合作業(yè)務(wù)?！庇靡嫘磐惺紫治鰩熇顣D向本報(bào)記者指出，這樣一來，銀行通過此途徑發(fā)放貸款的沖動被抑制住了，信托業(yè)有了空間發(fā)展自己的業(yè)務(wù)銷售平臺。
盡管調(diào)控效果初現(xiàn)，據(jù)金融界網(wǎng)站金融產(chǎn)品研究中心的統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，上周信托貸款類理財(cái)產(chǎn)品及信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量較前一周有進(jìn)一步下降，整體減少10%，其中信托貸款類理財(cái)產(chǎn)品受銀信合作類理財(cái)產(chǎn)品被叫停的影響較大。
不過，從記者了解的情況看，銀信合作產(chǎn)品雖然有所減少，但并沒有完全退出市場。工商銀行和招商銀行還在繼續(xù)發(fā)行信托貸款類和信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品。
記者致電工行相關(guān)工作人員，被告知在售的銀信合作理財(cái)產(chǎn)品是早已審查獲批的項(xiàng)目，新項(xiàng)目開發(fā)被暫停。而投資者則對數(shù)量有限的銀信理財(cái)產(chǎn)品表現(xiàn)出強(qiáng)烈興趣。
擦邊球產(chǎn)品增多
按下葫蘆浮起瓢。金融界網(wǎng)站金融產(chǎn)品研究員李雅琦為記者指出了她的新發(fā)現(xiàn)，有些銀行將部分信托貸款類產(chǎn)品轉(zhuǎn)化成組合投資類產(chǎn)品發(fā)行，部分資金投資于信貸資產(chǎn)類，部分資金投資于債券投資類。
據(jù)金融界網(wǎng)站金融產(chǎn)品研究中心數(shù)據(jù)顯示，7月份以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品整體平均發(fā)行收益率為2．53%，較上個月有所下降，組合投資類產(chǎn)品平均收益率為2．73%，同上個月相比有所上升。從本月起計(jì)算到前12個月，組合投資類理財(cái)產(chǎn)品平均收益率首次超過整體平均收益率。
李雅琦分析稱，叫停銀信合作這一部分業(yè)務(wù)對銀行自身影響較大，銀行輕易不會放棄這塊業(yè)務(wù)。銀監(jiān)會對此業(yè)務(wù)的整頓從去年年底就已經(jīng)開始了，但上半年銀行信托貸款類和信貸資產(chǎn)類的產(chǎn)品發(fā)行總額卻大幅增加，從一個側(cè)面可以看出銀行對這類業(yè)務(wù)的重視程度。未來銀行受此調(diào)整的影響大小，還需看監(jiān)管部門的推行力度。
另外，受銀信合作叫停的影響，銀行理財(cái)產(chǎn)品整體的發(fā)行結(jié)構(gòu)有所變化。部分銀行已設(shè)法開發(fā)一些新的銀行理財(cái)產(chǎn)品來補(bǔ)充信托貸款所占的份額，近期組合投資類產(chǎn)品和債券投資類產(chǎn)品數(shù)量略有微增。
新規(guī)跑步入場
就在銀監(jiān)會全面叫停銀信合作產(chǎn)品之后，用來規(guī)范信托公司資產(chǎn)管理的《信托公司凈資本管理辦法》也蓄勢待發(fā)，目前已進(jìn)入最后審批階段。
李旸認(rèn)為，《信托公司凈資本管理辦法》的出臺是監(jiān)管層希望信托行業(yè)能像銀行業(yè)一樣得到長遠(yuǎn)發(fā)展，通過量化管理使信托公司不再需要一味依靠銀行渠道來擴(kuò)大規(guī)模，而是需要精耕細(xì)作發(fā)展自身產(chǎn)品。
銀信合作業(yè)務(wù)開始于2006年，當(dāng)時分業(yè)經(jīng)營和鼓勵創(chuàng)新的金融政策、信托公司和銀行所具有的比較優(yōu)勢以及投資者的不同需求，為銀信合作的發(fā)展提供了很大空間。
而事實(shí)上，銀行和信托公司在合作過程中，銀行始終是主導(dǎo)力量，信托公司只是出借了牌照，擔(dān)當(dāng)了通道的角色，收取很少一部分費(fèi)用。特別是對于信貸類產(chǎn)品而言，信托公司完全沒有發(fā)言權(quán)，募集資金發(fā)放的對象和購買的信貸資產(chǎn)都是由銀行決定。
“監(jiān)管層對信托業(yè)稍加規(guī)范，銀行和信托雙方權(quán)益就比較平衡了，不會出現(xiàn)目前一邊倒的情況?！崩顣D認(rèn)為，如果一旦《信托公司凈資本管理辦法》頒布實(shí)施，信托和銀行的合作還將會繼續(xù)，因?yàn)檎叻ㄒ?guī)一直沒有明文禁止此類業(yè)務(wù)，目前的叫停也只是個暫時現(xiàn)象。
業(yè)內(nèi)人士指出，該管理辦法將從凈資本計(jì)算、風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)算、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)、監(jiān)督檢查等方面對信托公司的凈資本監(jiān)管做精確的計(jì)量和要求，而且要求信托公司信托資產(chǎn)規(guī)模應(yīng)與凈資本掛鉤。
距離7月2日銀監(jiān)會深夜叫停銀信合作已經(jīng)半月有余，盡管這被看作是對銀行與信托公司合作監(jiān)管最嚴(yán)厲的一次調(diào)控，但從目前來看，并沒有實(shí)現(xiàn)立竿見影的效果。
本報(bào)記者通過對市場情況的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，仍有部分銀行在出售銀信合作產(chǎn)品，并且受政策調(diào)控的影響，此類產(chǎn)品比以往更加搶手。同時，有理財(cái)產(chǎn)品分析師向記者指出，不乏部分銀行存在著打擦邊球的現(xiàn)象。
叫而不停
根據(jù)用益信托統(tǒng)計(jì)顯示，6月份，共發(fā)行銀信理財(cái)產(chǎn)品504款，當(dāng)月銀信合作理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模約為7778億元，環(huán)比增加近30%。而整個上半年的數(shù)據(jù)更不可小視，1—6月份，銀信合作產(chǎn)品新增貸款發(fā)行總量達(dá)2．6萬多億元，已超過去年全年的水平。
“現(xiàn)在信托成為銀行變相放貸的平臺，通過與信托公司合作推出理財(cái)產(chǎn)品，將信貸從表內(nèi)騰挪至表外，銀監(jiān)會對這部分風(fēng)險(xiǎn)比較擔(dān)憂，所以才緊急叫停銀信合作業(yè)務(wù)?！庇靡嫘磐惺紫治鰩熇顣D向本報(bào)記者指出，這樣一來，銀行通過此途徑發(fā)放貸款的沖動被抑制住了，信托業(yè)有了空間發(fā)展自己的業(yè)務(wù)銷售平臺。
盡管調(diào)控效果初現(xiàn)，據(jù)金融界網(wǎng)站金融產(chǎn)品研究中心的統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，上周信托貸款類理財(cái)產(chǎn)品及信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量較前一周有進(jìn)一步下降，整體減少10%，其中信托貸款類理財(cái)產(chǎn)品受銀信合作類理財(cái)產(chǎn)品被叫停的影響較大。
不過，從記者了解的情況看，銀信合作產(chǎn)品雖然有所減少，但并沒有完全退出市場。工商銀行和招商銀行還在繼續(xù)發(fā)行信托貸款類和信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品。
記者致電工行相關(guān)工作人員，被告知在售的銀信合作理財(cái)產(chǎn)品是早已審查獲批的項(xiàng)目，新項(xiàng)目開發(fā)被暫停。而投資者則對數(shù)量有限的銀信理財(cái)產(chǎn)品表現(xiàn)出強(qiáng)烈興趣。
擦邊球產(chǎn)品增多
按下葫蘆浮起瓢。金融界網(wǎng)站金融產(chǎn)品研究員李雅琦為記者指出了她的新發(fā)現(xiàn)，有些銀行將部分信托貸款類產(chǎn)品轉(zhuǎn)化成組合投資類產(chǎn)品發(fā)行，部分資金投資于信貸資產(chǎn)類，部分資金投資于債券投資類。
據(jù)金融界網(wǎng)站金融產(chǎn)品研究中心數(shù)據(jù)顯示，7月份以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品整體平均發(fā)行收益率為2．53%，較上個月有所下降，組合投資類產(chǎn)品平均收益率為2．73%，同上個月相比有所上升。從本月起計(jì)算到前12個月，組合投資類理財(cái)產(chǎn)品平均收益率首次超過整體平均收益率。
李雅琦分析稱，叫停銀信合作這一部分業(yè)務(wù)對銀行自身影響較大，銀行輕易不會放棄這塊業(yè)務(wù)。銀監(jiān)會對此業(yè)務(wù)的整頓從去年年底就已經(jīng)開始了，但上半年銀行信托貸款類和信貸資產(chǎn)類的產(chǎn)品發(fā)行總額卻大幅增加，從一個側(cè)面可以看出銀行對這類業(yè)務(wù)的重視程度。未來銀行受此調(diào)整的影響大小，還需看監(jiān)管部門的推行力度。
另外，受銀信合作叫停的影響，銀行理財(cái)產(chǎn)品整體的發(fā)行結(jié)構(gòu)有所變化。部分銀行已設(shè)法開發(fā)一些新的銀行理財(cái)產(chǎn)品來補(bǔ)充信托貸款所占的份額，近期組合投資類產(chǎn)品和債券投資類產(chǎn)品數(shù)量略有微增。
新規(guī)跑步入場
就在銀監(jiān)會全面叫停銀信合作產(chǎn)品之后，用來規(guī)范信托公司資產(chǎn)管理的《信托公司凈資本管理辦法》也蓄勢待發(fā)，目前已進(jìn)入最后審批階段。
李旸認(rèn)為，《信托公司凈資本管理辦法》的出臺是監(jiān)管層希望信托行業(yè)能像銀行業(yè)一樣得到長遠(yuǎn)發(fā)展，通過量化管理使信托公司不再需要一味依靠銀行渠道來擴(kuò)大規(guī)模，而是需要精耕細(xì)作發(fā)展自身產(chǎn)品。
銀信合作業(yè)務(wù)開始于2006年，當(dāng)時分業(yè)經(jīng)營和鼓勵創(chuàng)新的金融政策、信托公司和銀行所具有的比較優(yōu)勢以及投資者的不同需求，為銀信合作的發(fā)展提供了很大空間。
而事實(shí)上，銀行和信托公司在合作過程中，銀行始終是主導(dǎo)力量，信托公司只是出借了牌照，擔(dān)當(dāng)了通道的角色，收取很少一部分費(fèi)用。特別是對于信貸類產(chǎn)品而言，信托公司完全沒有發(fā)言權(quán)，募集資金發(fā)放的對象和購買的信貸資產(chǎn)都是由銀行決定。
“監(jiān)管層對信托業(yè)稍加規(guī)范，銀行和信托雙方權(quán)益就比較平衡了，不會出現(xiàn)目前一邊倒的情況?！崩顣D認(rèn)為，如果一旦《信托公司凈資本管理辦法》頒布實(shí)施，信托和銀行的合作還將會繼續(xù)，因?yàn)檎叻ㄒ?guī)一直沒有明文禁止此類業(yè)務(wù)，目前的叫停也只是個暫時現(xiàn)象。
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