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證券型私募基金欲借信托QDII進(jìn)軍香港市場
發(fā)布時(shí)間：2010-10-19 來源：證券時(shí)報(bào) 2010年10月11日 分享到：
隨著實(shí)力的壯大和經(jīng)驗(yàn)的積累，私募基金開始瞄準(zhǔn)香港市場。其中有私募基金管理人已在香港設(shè)立基金，如從容投資的呂??；也有借信托QDII出海的；還有雖然沒有發(fā)行投資香港市場的基金，但用自己的錢進(jìn)行“練手”的，更有個(gè)別私募基金甚至打算將總部搬到香港。
出海的原因眾多，其中香港市場可投資品種較多是重要原因，特別是諸多的衍生工具可以為私募提供更大空間；另外，香港市場估值更為合理也是原因之一。
記者日前從多家私募基金處獲悉，隨著國內(nèi)私募基金的發(fā)展壯大，除了在國內(nèi)市場精耕細(xì)作之外，很多資產(chǎn)管理規(guī)模較大的私募基金更是將目光瞄向了香港市場。
據(jù)一家資產(chǎn)管理規(guī)模超過10億元的私募基金的相關(guān)人士介紹，目前他們發(fā)行的產(chǎn)品主要投在國內(nèi)A股市場，公司總部設(shè)在北京，投資力量也主要在國內(nèi)市場，但是他們未來打算將總部搬在香港去。
上述人士說：“國內(nèi)A股市場是一個(gè)比較封閉的市場，香港市場是一個(gè)國際化市場，在投資標(biāo)的的范圍選擇上，香港市場更加廣泛，香港市場不僅有國內(nèi)的公司，還有其他國家和地區(qū)的優(yōu)質(zhì)公司在香港上市；同時(shí)，香港市場的投資理念與國際市場更為接近，更易于把握。比如，香港市場會給銀行、保險(xiǎn)等藍(lán)籌股更高的估值，但是給資質(zhì)一般的中小股票的估值就比較便宜，但是目前還不成熟的A股市場恰恰相反；其次，香港市場可以使用股指期貨、融資融券等金融衍生工具，作為私募基金，通過使用這些金融衍生工具可以獲得更高收益。”
記者還了解到，目前已經(jīng)有部分私募基金通過信托QDII額度出海在香港市場進(jìn)行投資了。上海一家私募基金人士介紹，他們在2009年初就開始在香港市場進(jìn)行投資了，其中原因主要有兩方面：一方面是他們的客戶出于分散風(fēng)險(xiǎn)的角度考慮，有此需求；另一方面，他們公司未來也想在香港市場有所作為，所以先行投資，以便為日后的發(fā)展積累經(jīng)驗(yàn)。
據(jù)深圳一家私募基金人士介紹，雖然他們目前沒有發(fā)行投資香港市場的私募基金，但是他們在香港市場進(jìn)行了股指期貨、融資融券等金融工具的投資，主要目的是練手，以便在國內(nèi)股指期貨向陽光私募放開后，他們可積極參與其中。
也有私募基金管理人已經(jīng)在香港發(fā)行了基金。早在去年中，上海從容投資管理有限公司董事長兼投資總監(jiān)呂俊和前JP摩根公司高管即在香港發(fā)起設(shè)立了JTM大中華機(jī)會基金，該基金的投資范圍比較廣泛，包括中國大陸、香港和臺灣上市股票，債券和其他衍生產(chǎn)品，在海外交易所(如紐約證券交易所，納斯達(dá)克、新加坡國際金融交易所等)由中國公司發(fā)行的上市股票，甚至還包括滿足宏觀策略和風(fēng)險(xiǎn)對沖需要的外匯、商品期貨及相關(guān)衍生產(chǎn)品交易。
出海的原因眾多，其中香港市場可投資品種較多是重要原因，特別是諸多的衍生工具可以為私募提供更大空間；另外，香港市場估值更為合理也是原因之一。
記者日前從多家私募基金處獲悉，隨著國內(nèi)私募基金的發(fā)展壯大，除了在國內(nèi)市場精耕細(xì)作之外，很多資產(chǎn)管理規(guī)模較大的私募基金更是將目光瞄向了香港市場。
據(jù)一家資產(chǎn)管理規(guī)模超過10億元的私募基金的相關(guān)人士介紹，目前他們發(fā)行的產(chǎn)品主要投在國內(nèi)A股市場，公司總部設(shè)在北京，投資力量也主要在國內(nèi)市場，但是他們未來打算將總部搬在香港去。
上述人士說：“國內(nèi)A股市場是一個(gè)比較封閉的市場，香港市場是一個(gè)國際化市場，在投資標(biāo)的的范圍選擇上，香港市場更加廣泛，香港市場不僅有國內(nèi)的公司，還有其他國家和地區(qū)的優(yōu)質(zhì)公司在香港上市；同時(shí)，香港市場的投資理念與國際市場更為接近，更易于把握。比如，香港市場會給銀行、保險(xiǎn)等藍(lán)籌股更高的估值，但是給資質(zhì)一般的中小股票的估值就比較便宜，但是目前還不成熟的A股市場恰恰相反；其次，香港市場可以使用股指期貨、融資融券等金融衍生工具，作為私募基金，通過使用這些金融衍生工具可以獲得更高收益。”
記者還了解到，目前已經(jīng)有部分私募基金通過信托QDII額度出海在香港市場進(jìn)行投資了。上海一家私募基金人士介紹，他們在2009年初就開始在香港市場進(jìn)行投資了，其中原因主要有兩方面：一方面是他們的客戶出于分散風(fēng)險(xiǎn)的角度考慮，有此需求；另一方面，他們公司未來也想在香港市場有所作為，所以先行投資，以便為日后的發(fā)展積累經(jīng)驗(yàn)。
據(jù)深圳一家私募基金人士介紹，雖然他們目前沒有發(fā)行投資香港市場的私募基金，但是他們在香港市場進(jìn)行了股指期貨、融資融券等金融工具的投資，主要目的是練手，以便在國內(nèi)股指期貨向陽光私募放開后，他們可積極參與其中。
也有私募基金管理人已經(jīng)在香港發(fā)行了基金。早在去年中，上海從容投資管理有限公司董事長兼投資總監(jiān)呂俊和前JP摩根公司高管即在香港發(fā)起設(shè)立了JTM大中華機(jī)會基金，該基金的投資范圍比較廣泛，包括中國大陸、香港和臺灣上市股票，債券和其他衍生產(chǎn)品，在海外交易所(如紐約證券交易所，納斯達(dá)克、新加坡國際金融交易所等)由中國公司發(fā)行的上市股票，甚至還包括滿足宏觀策略和風(fēng)險(xiǎn)對沖需要的外匯、商品期貨及相關(guān)衍生產(chǎn)品交易。
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