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固定收益信托抗通脹 礦產(chǎn)信托后來居上拔頭籌
發(fā)布時間：2011-06-20 來源：華夏時報 2011-06-18 分享到：
5月份CPI同比漲幅達到5.5%，一舉創(chuàng)下34個月以來的新高。2011年股市跌宕起伏，賺錢機會難以把握，黃金等貴金屬價格已經(jīng)產(chǎn)生泡沫，樓市受到政策調(diào)控，銀行理財產(chǎn)品又難以跑贏CPI。 固定收益類信托理財產(chǎn)品以其既滿足融資者需求，又滿足投資者收益需求的優(yōu)勢，受到了越來越多投資者的青睞。
兩年期產(chǎn)品平均收益超8%
據(jù)好買基金的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，5月份發(fā)行的固定收益信托存續(xù)期為0.59-5年，收益率從4.5%-18%不等，從各存續(xù)期產(chǎn)品近一年的平均收益來看，一年期及以下產(chǎn)品的預期年化收益率為7.16%，較上一個月份稍微降低了0.38%，比近一年的高點（2011年1月）低0.73%；一年（不含）～兩年期產(chǎn)品平均收益率為8.89%，達到近1年的高點；兩年（不含）～三年期產(chǎn)品平均收益率為9.12%，比近一年的高點（2011年4月）低0.03%。
今年5月份，共有54家信托公司成立了284只固定收益信托產(chǎn)品，納入統(tǒng)計的175只產(chǎn)品總規(guī)模為353.97億元，單只產(chǎn)品的平均規(guī)模為2.02億元，成立數(shù)量同比增長了195.83%，但環(huán)比下降了22.62%。從成立規(guī)模上來看，5月產(chǎn)品總規(guī)模較4月份減少了28.23%，但比去年同期大增310.35%。
另據(jù)用益信托工作室發(fā)布的用益信托指數(shù)顯示，今年5月份這一指數(shù)為68.5%，從2006年2月至2011年5月用益信托指數(shù)的平均值為70.3%。
用益信托工作室研究員徐穎風認為：“5月份用益信托指數(shù)小幅回落至68.5%，非常接近歷史平均值70.3%，表現(xiàn)很正常，說明5月份信托市場保持了平穩(wěn)正常的擴張速度?！?BR> 對比銀行理財產(chǎn)品，固定收益信托產(chǎn)品的高收益優(yōu)勢十分明顯。據(jù)Bankrate的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，6月1日-14日，各家商業(yè)銀行共發(fā)行了619款理財產(chǎn)品，而預期年化收益率超過5%的僅有48款。這48款產(chǎn)品中，有8款投資于股票、大宗商品的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，預期收益雖高但不確定性較大；另有10款澳元產(chǎn)品，僅適合持有澳元的投資者；還有15款針對高端客戶發(fā)行的信托類產(chǎn)品。由此看來，廣大投資者能選擇的抗通脹理財產(chǎn)品少之又少。
礦產(chǎn)信托接棒地產(chǎn)信托
從去年以來，國家對房地產(chǎn)行業(yè)保持調(diào)整姿態(tài)，銀行大規(guī)模收縮銀根，差錢的房地產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)向信托渠道尋求融資。據(jù)中國信托協(xié)會統(tǒng)計，今年1-4月，信托公司共發(fā)行集合類房地產(chǎn)信托項目222個，同比增加66.92%，募集資金722.11億元，同比增長115.26%。
最近，監(jiān)管部門要求10家信托公司“暫停房地產(chǎn)信托業(yè)務”，又對包括平安信托、中信信托、中融信托在內(nèi)的20多家信托公司進行窗口指導。一向執(zhí)牛耳的房地產(chǎn)信托勢頭減弱，而礦產(chǎn)類、工商業(yè)信托則開始后來居上。
用益信托工作室的統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，今年前5個月，收益表現(xiàn)最好的是礦產(chǎn)類信托。今年以來共有11家信托公司推出27只礦業(yè)類信托產(chǎn)品，整體預期收益率達到9.85%，超過了房地產(chǎn)信托產(chǎn)品9.55%的平均年化收益率。
6月4日-10日這一周，信托產(chǎn)品的發(fā)行依然呈下降的趨勢。普益財富的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，當周共有10家信托公司發(fā)行了16款集合信托產(chǎn)品，發(fā)行量較前一周降低了36%。16款產(chǎn)品的平均募集規(guī)模為1.09億元，環(huán)比下降了0.52億元，降幅為32.29%。主要原因就在于投資房地產(chǎn)領(lǐng)域的信托產(chǎn)品發(fā)行量減少。
盡管投向房地產(chǎn)信托的數(shù)量已經(jīng)有所減少，但從5月份資金募集總量來看，這類信托的吸金量仍然很大。好買基金的統(tǒng)計顯示，5月份26只房地產(chǎn)信托產(chǎn)品募集資金總量為96.24億元，平均募集金額為3.7億元，而其余行業(yè)的平均募集金額均為超過2億元。近期發(fā)行的信托產(chǎn)品中，最大募集規(guī)模2.75億元的產(chǎn)品是華融信托發(fā)行的一款投資于房地產(chǎn)領(lǐng)域的權(quán)益投資類產(chǎn)品，預期收益率為11.8%。
產(chǎn)品收益率分化嚴重
好買基金研究表明，5月份發(fā)行的固定收益信托產(chǎn)品中，存續(xù)期為一年期(及以下)的產(chǎn)品有44只。不同產(chǎn)品的收益率分化嚴重。收益率最高的產(chǎn)品為中信信托推出的鄂爾多斯(18.31,-0.25,-1.35%)富強建筑，該產(chǎn)品為1年期的貸款投資類信托，投向基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè);收益率最低的為北方信托的廣東水電二局貸款投資信托，預期收益率為5.2%。
存續(xù)期大于1年，不超過2年的中短期產(chǎn)品共有90只。這類存續(xù)期的產(chǎn)品近月平均收益率不斷創(chuàng)出新高。收益率最高的為中信信托發(fā)行的中信泰禾·運河岸上的院子，以及愛建信托的旭輝廣場商業(yè)資產(chǎn)受益權(quán)，均為房地產(chǎn)投向的權(quán)益投資類信托，預期年化收益率為11%，產(chǎn)品期限均為2年。收益率最低的是湖南信托發(fā)行的湘財源2011-11號和湘財源2011-13號，收益率為6.2%，存續(xù)期1.17年。
存續(xù)期大于2年，不超過3年的產(chǎn)品有19只，平均收益率為9.12%。此類產(chǎn)品預期收益率分化較小，最高與最低僅相差2.10%，可能與產(chǎn)品數(shù)量較少有關(guān)。收益率最高的為2.5年期產(chǎn)品杭州工商信托-徐州鼎瑞置業(yè)，預期收益率10.10%，收益最低的為湖南信托的昭山“兩型社會”新民村，該產(chǎn)品存續(xù)期3年，年化收益率為8%。
固定收益信托門檻降低
固定收益信托產(chǎn)品收益固定且收益率高，并且通過資產(chǎn)抵押、股權(quán)質(zhì)押等方式保證資金的安全。相對于銀行理財產(chǎn)品，固定收益信托產(chǎn)品收益高但是門
兩年期產(chǎn)品平均收益超8%
據(jù)好買基金的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，5月份發(fā)行的固定收益信托存續(xù)期為0.59-5年，收益率從4.5%-18%不等，從各存續(xù)期產(chǎn)品近一年的平均收益來看，一年期及以下產(chǎn)品的預期年化收益率為7.16%，較上一個月份稍微降低了0.38%，比近一年的高點（2011年1月）低0.73%；一年（不含）～兩年期產(chǎn)品平均收益率為8.89%，達到近1年的高點；兩年（不含）～三年期產(chǎn)品平均收益率為9.12%，比近一年的高點（2011年4月）低0.03%。
今年5月份，共有54家信托公司成立了284只固定收益信托產(chǎn)品，納入統(tǒng)計的175只產(chǎn)品總規(guī)模為353.97億元，單只產(chǎn)品的平均規(guī)模為2.02億元，成立數(shù)量同比增長了195.83%，但環(huán)比下降了22.62%。從成立規(guī)模上來看，5月產(chǎn)品總規(guī)模較4月份減少了28.23%，但比去年同期大增310.35%。
另據(jù)用益信托工作室發(fā)布的用益信托指數(shù)顯示，今年5月份這一指數(shù)為68.5%，從2006年2月至2011年5月用益信托指數(shù)的平均值為70.3%。
用益信托工作室研究員徐穎風認為：“5月份用益信托指數(shù)小幅回落至68.5%，非常接近歷史平均值70.3%，表現(xiàn)很正常，說明5月份信托市場保持了平穩(wěn)正常的擴張速度?！?BR> 對比銀行理財產(chǎn)品，固定收益信托產(chǎn)品的高收益優(yōu)勢十分明顯。據(jù)Bankrate的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，6月1日-14日，各家商業(yè)銀行共發(fā)行了619款理財產(chǎn)品，而預期年化收益率超過5%的僅有48款。這48款產(chǎn)品中，有8款投資于股票、大宗商品的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，預期收益雖高但不確定性較大；另有10款澳元產(chǎn)品，僅適合持有澳元的投資者；還有15款針對高端客戶發(fā)行的信托類產(chǎn)品。由此看來，廣大投資者能選擇的抗通脹理財產(chǎn)品少之又少。
礦產(chǎn)信托接棒地產(chǎn)信托
從去年以來，國家對房地產(chǎn)行業(yè)保持調(diào)整姿態(tài)，銀行大規(guī)模收縮銀根，差錢的房地產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)向信托渠道尋求融資。據(jù)中國信托協(xié)會統(tǒng)計，今年1-4月，信托公司共發(fā)行集合類房地產(chǎn)信托項目222個，同比增加66.92%，募集資金722.11億元，同比增長115.26%。
最近，監(jiān)管部門要求10家信托公司“暫停房地產(chǎn)信托業(yè)務”，又對包括平安信托、中信信托、中融信托在內(nèi)的20多家信托公司進行窗口指導。一向執(zhí)牛耳的房地產(chǎn)信托勢頭減弱，而礦產(chǎn)類、工商業(yè)信托則開始后來居上。
用益信托工作室的統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，今年前5個月，收益表現(xiàn)最好的是礦產(chǎn)類信托。今年以來共有11家信托公司推出27只礦業(yè)類信托產(chǎn)品，整體預期收益率達到9.85%，超過了房地產(chǎn)信托產(chǎn)品9.55%的平均年化收益率。
6月4日-10日這一周，信托產(chǎn)品的發(fā)行依然呈下降的趨勢。普益財富的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，當周共有10家信托公司發(fā)行了16款集合信托產(chǎn)品，發(fā)行量較前一周降低了36%。16款產(chǎn)品的平均募集規(guī)模為1.09億元，環(huán)比下降了0.52億元，降幅為32.29%。主要原因就在于投資房地產(chǎn)領(lǐng)域的信托產(chǎn)品發(fā)行量減少。
盡管投向房地產(chǎn)信托的數(shù)量已經(jīng)有所減少，但從5月份資金募集總量來看，這類信托的吸金量仍然很大。好買基金的統(tǒng)計顯示，5月份26只房地產(chǎn)信托產(chǎn)品募集資金總量為96.24億元，平均募集金額為3.7億元，而其余行業(yè)的平均募集金額均為超過2億元。近期發(fā)行的信托產(chǎn)品中，最大募集規(guī)模2.75億元的產(chǎn)品是華融信托發(fā)行的一款投資于房地產(chǎn)領(lǐng)域的權(quán)益投資類產(chǎn)品，預期收益率為11.8%。
產(chǎn)品收益率分化嚴重
好買基金研究表明，5月份發(fā)行的固定收益信托產(chǎn)品中，存續(xù)期為一年期(及以下)的產(chǎn)品有44只。不同產(chǎn)品的收益率分化嚴重。收益率最高的產(chǎn)品為中信信托推出的鄂爾多斯(18.31,-0.25,-1.35%)富強建筑，該產(chǎn)品為1年期的貸款投資類信托，投向基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè);收益率最低的為北方信托的廣東水電二局貸款投資信托，預期收益率為5.2%。
存續(xù)期大于1年，不超過2年的中短期產(chǎn)品共有90只。這類存續(xù)期的產(chǎn)品近月平均收益率不斷創(chuàng)出新高。收益率最高的為中信信托發(fā)行的中信泰禾·運河岸上的院子，以及愛建信托的旭輝廣場商業(yè)資產(chǎn)受益權(quán)，均為房地產(chǎn)投向的權(quán)益投資類信托，預期年化收益率為11%，產(chǎn)品期限均為2年。收益率最低的是湖南信托發(fā)行的湘財源2011-11號和湘財源2011-13號，收益率為6.2%，存續(xù)期1.17年。
存續(xù)期大于2年，不超過3年的產(chǎn)品有19只，平均收益率為9.12%。此類產(chǎn)品預期收益率分化較小，最高與最低僅相差2.10%，可能與產(chǎn)品數(shù)量較少有關(guān)。收益率最高的為2.5年期產(chǎn)品杭州工商信托-徐州鼎瑞置業(yè)，預期收益率10.10%，收益最低的為湖南信托的昭山“兩型社會”新民村，該產(chǎn)品存續(xù)期3年，年化收益率為8%。
固定收益信托門檻降低
固定收益信托產(chǎn)品收益固定且收益率高，并且通過資產(chǎn)抵押、股權(quán)質(zhì)押等方式保證資金的安全。相對于銀行理財產(chǎn)品，固定收益信托產(chǎn)品收益高但是門
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