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信托資產規(guī)模達7.47萬億元
發(fā)布時間:2013-02-17   來源:中國證券報 2013-02-08 毛建宇   分享到:
中國信托業(yè)協(xié)會7日公布的2012年4季度末信托公司主要業(yè)務數(shù)據顯示,截至2012年底,信托業(yè)全行業(yè)65家信托公司管理的信托資產規(guī)模達7.47萬億元。
業(yè)內專家認為,在規(guī)模大增背后,信托業(yè)風險在不斷累積,固有的盈利模式難以持續(xù)。券商等資管業(yè)務不斷創(chuàng)新,信托業(yè)面臨的競爭越來越激烈。信托業(yè)應加快轉變發(fā)展方式,不斷豐富產品線,鍛造核心投資管理能力,形成品牌推動的差異化競爭優(yōu)勢,可與同行機構在競爭中合作,轉“危”為“機”。
已成金融業(yè)第二
截至2012年底,信托業(yè)全行業(yè)65家信托公司管理的信托資產規(guī)模和實現(xiàn)的利潤總額再創(chuàng)歷史新高,分別達到7.47萬億元和441.4億元,與2011年底相比,增速分別高達55.30%和47.84%,繼續(xù)實現(xiàn)規(guī)模與效益“雙豐收”。
銀監(jiān)會非銀部主任李建華在2012年中國信托業(yè)峰會上曾透露,截至2012年11月底,信托業(yè)管理信托資產達6.98萬億元。保監(jiān)會數(shù)據顯示,2012年1—11月,保險業(yè)資產總額為6.92萬億元。信托業(yè)資產規(guī)模已超過保險業(yè)資產總額,成為僅次于銀行的第二大金融部門。
自2009年以來,信托公司全行業(yè)管理的信托資產規(guī)模,已連續(xù)4個年度保持50%以上的同比增長率,其中,2010年首次超過公募基金資產總額,2012年又超過保險業(yè)資產總額。
具體來看,截至2012年12月31日,資金信托達6.98萬億元。按投向劃分,工商企業(yè)信托余額為1.86萬億元,占比為26.65%,占比最大;其次是基礎產業(yè),信托余額為1.65萬億元,占比為23.62%。
證券投資信托方面,就證券投資占同期全行業(yè)資金信托比例看(按照投向口徑統(tǒng)計),2012年為8065.17億元,占比為11.60%。
中國信托業(yè)協(xié)會專家理事周小明表示,自2007以來,我國資本市場持續(xù)低迷。與此相適應,信托業(yè)在其投資信托業(yè)務中,利用制度安排靈活性,對證券資產一直選擇低配置策略,雖然絕對規(guī)模有所增加,但占全行業(yè)資金信托比例一直處于低位,在9%-11%之間徘徊。從實踐看,信托業(yè)投資信托業(yè)務,主要投向股權、實物等另類投資品。
未來“危”“機”并存
“雖然從目前看,券商資產管理業(yè)務對信托業(yè)有效競爭僅限于通道類業(yè)務,但隨著這些金融機構資產管理業(yè)務的成熟,不排除其與信托業(yè)形成分庭抗禮之勢,某些資產管理能力不強信托公司甚至可能被淘汰?!逼找尕敻谎芯繂T范杰表示,相比其他金融機構資產管理業(yè)務,信托公司有以下弱點:其一,產品均為私募性質,無公募性質產品,目標客戶群體相對較窄;其二,大部分信托公司研究實力不強,尤其是在宏觀經濟研究、行業(yè)研究和區(qū)域經濟研究方面表現(xiàn)得更為突出;第三,信托公司銷售渠道不暢。
普益財富研究員肖紅英認為,巨額規(guī)模與豐厚盈利,不能完全證明信托公司理財能力,隱藏在信托公司高速增長的背后是發(fā)展質量明顯滯后和風險逐步積累。以利潤為導向,信托業(yè)已脫離原有專業(yè)理財機構的定位。
周小明認為,現(xiàn)在作出信托業(yè)“黃金時代”已結束的判斷為時尚早。由于我國資產管理市場在相當長的時間內將仍處于成長階段,信托業(yè)發(fā)展的雄厚市場基礎沒有改變,“成長的市場”仍是信托業(yè)今后得以繼續(xù)發(fā)展的根本保障。
“宏觀環(huán)境變化和競爭加劇,不僅僅是挑戰(zhàn),其中也孕育著巨大的新的機會。”周小明認為,巨大的社會經濟結構調整會推動傳統(tǒng)產業(yè)改造升級,釋放出新的產業(yè)、新的市場,會給信托公司帶來發(fā)展機遇。
對其他金融機構的競爭,周小明表示,本輪資產管理“新政”,一方面,賦予其他資產管理機構以更多與信托公司同質化的資產管理業(yè)務的功能,另一方面,放開其他資產管理機構投資信托公司信托產品限制,這本身就是一個新的發(fā)展機遇。“"在競爭中合作",你中有我,我中有你,應是信托公司與其他資產管理機構關系的常態(tài)。
業(yè)內專家認為,在規(guī)模大增背后,信托業(yè)風險在不斷累積,固有的盈利模式難以持續(xù)。券商等資管業(yè)務不斷創(chuàng)新,信托業(yè)面臨的競爭越來越激烈。信托業(yè)應加快轉變發(fā)展方式,不斷豐富產品線,鍛造核心投資管理能力,形成品牌推動的差異化競爭優(yōu)勢,可與同行機構在競爭中合作,轉“危”為“機”。
已成金融業(yè)第二
截至2012年底,信托業(yè)全行業(yè)65家信托公司管理的信托資產規(guī)模和實現(xiàn)的利潤總額再創(chuàng)歷史新高,分別達到7.47萬億元和441.4億元,與2011年底相比,增速分別高達55.30%和47.84%,繼續(xù)實現(xiàn)規(guī)模與效益“雙豐收”。
銀監(jiān)會非銀部主任李建華在2012年中國信托業(yè)峰會上曾透露,截至2012年11月底,信托業(yè)管理信托資產達6.98萬億元。保監(jiān)會數(shù)據顯示,2012年1—11月,保險業(yè)資產總額為6.92萬億元。信托業(yè)資產規(guī)模已超過保險業(yè)資產總額,成為僅次于銀行的第二大金融部門。
自2009年以來,信托公司全行業(yè)管理的信托資產規(guī)模,已連續(xù)4個年度保持50%以上的同比增長率,其中,2010年首次超過公募基金資產總額,2012年又超過保險業(yè)資產總額。
具體來看,截至2012年12月31日,資金信托達6.98萬億元。按投向劃分,工商企業(yè)信托余額為1.86萬億元,占比為26.65%,占比最大;其次是基礎產業(yè),信托余額為1.65萬億元,占比為23.62%。
證券投資信托方面,就證券投資占同期全行業(yè)資金信托比例看(按照投向口徑統(tǒng)計),2012年為8065.17億元,占比為11.60%。
中國信托業(yè)協(xié)會專家理事周小明表示,自2007以來,我國資本市場持續(xù)低迷。與此相適應,信托業(yè)在其投資信托業(yè)務中,利用制度安排靈活性,對證券資產一直選擇低配置策略,雖然絕對規(guī)模有所增加,但占全行業(yè)資金信托比例一直處于低位,在9%-11%之間徘徊。從實踐看,信托業(yè)投資信托業(yè)務,主要投向股權、實物等另類投資品。
未來“危”“機”并存
“雖然從目前看,券商資產管理業(yè)務對信托業(yè)有效競爭僅限于通道類業(yè)務,但隨著這些金融機構資產管理業(yè)務的成熟,不排除其與信托業(yè)形成分庭抗禮之勢,某些資產管理能力不強信托公司甚至可能被淘汰?!逼找尕敻谎芯繂T范杰表示,相比其他金融機構資產管理業(yè)務,信托公司有以下弱點:其一,產品均為私募性質,無公募性質產品,目標客戶群體相對較窄;其二,大部分信托公司研究實力不強,尤其是在宏觀經濟研究、行業(yè)研究和區(qū)域經濟研究方面表現(xiàn)得更為突出;第三,信托公司銷售渠道不暢。
普益財富研究員肖紅英認為,巨額規(guī)模與豐厚盈利,不能完全證明信托公司理財能力,隱藏在信托公司高速增長的背后是發(fā)展質量明顯滯后和風險逐步積累。以利潤為導向,信托業(yè)已脫離原有專業(yè)理財機構的定位。
周小明認為,現(xiàn)在作出信托業(yè)“黃金時代”已結束的判斷為時尚早。由于我國資產管理市場在相當長的時間內將仍處于成長階段,信托業(yè)發(fā)展的雄厚市場基礎沒有改變,“成長的市場”仍是信托業(yè)今后得以繼續(xù)發(fā)展的根本保障。
“宏觀環(huán)境變化和競爭加劇,不僅僅是挑戰(zhàn),其中也孕育著巨大的新的機會。”周小明認為,巨大的社會經濟結構調整會推動傳統(tǒng)產業(yè)改造升級,釋放出新的產業(yè)、新的市場,會給信托公司帶來發(fā)展機遇。
對其他金融機構的競爭,周小明表示,本輪資產管理“新政”,一方面,賦予其他資產管理機構以更多與信托公司同質化的資產管理業(yè)務的功能,另一方面,放開其他資產管理機構投資信托公司信托產品限制,這本身就是一個新的發(fā)展機遇。“"在競爭中合作",你中有我,我中有你,應是信托公司與其他資產管理機構關系的常態(tài)。