信托公司增資熱度不減 謀求轉(zhuǎn)型積極性高

時(shí)間：2017/6/30 作者：高改芳 來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)

　用益金融信托研究院認(rèn)為，增資潮的背后一方面是近年來(lái)信托資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)需求，另一方面監(jiān)管評(píng)級(jí)的影響也是其中一個(gè)重要因素。中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)2015年底發(fā)布的《信托公司行業(yè)評(píng)級(jí)指引(試行)》，將資本實(shí)力列為考量信托公司經(jīng)營(yíng)管理的一項(xiàng)重要評(píng)價(jià)指標(biāo)。

　信托增資主動(dòng)防風(fēng)險(xiǎn)

　今年5月3日，青海銀監(jiān)局官網(wǎng)發(fā)布了關(guān)于同意五礦資本向五礦信托增資45億元的公告。公告顯示，銀監(jiān)局同意五礦資本向五礦信托增資45億元，按照凈資產(chǎn)評(píng)估值的4.88元的價(jià)格計(jì)價(jià)增加實(shí)收資本9.22億元，其余35.78億元作為資本溢價(jià)計(jì)入資本公積。9.22億元資金到位后，五礦信托的注冊(cè)資本將由20億元變更至29.22億元，按照目前行業(yè)注冊(cè)資本情況計(jì)算，將躍至行業(yè)第32位，達(dá)到行業(yè)中游水平。

　中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，從所有者權(quán)益來(lái)看，2017年一季度末信托全行業(yè)規(guī)模為4695.36億元（平均每家信托公司69.05億元），同比增長(zhǎng)21.64%，環(huán)比增長(zhǎng)4.30%。從所有者權(quán)益的構(gòu)成來(lái)看，2017年一季度末實(shí)收資本占所有者權(quán)益的比例為46.51%，與2016年一季度相比，所占比例提高了2.23個(gè)百分點(diǎn)；未分配利潤(rùn)占比29.26%，所占比例下降1.51個(gè)百分點(diǎn)；信托賠償準(zhǔn)備占比4.16%，與2016年1季度數(shù)據(jù)持平。

　西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所認(rèn)為，所有者權(quán)益規(guī)模與構(gòu)成的變化一定程度上反映了信托公司主動(dòng)防控風(fēng)險(xiǎn)的意圖和成效。2017年一季度，信托全行業(yè)實(shí)收資本由2016年一季度的1709.35億元大幅上升至2183.89億元，同比增長(zhǎng)27.76%；未分配利潤(rùn)由1187.79億元上升至1373.99億元，同比增長(zhǎng)15.68%；信托賠償準(zhǔn)備上升至195.42億元，同比增長(zhǎng)21.33%。實(shí)收資本增加是近兩年來(lái)信托公司持續(xù)增資擴(kuò)股效應(yīng)的直接體現(xiàn)，未分配利潤(rùn)和信托賠償準(zhǔn)備的增加能直接提升信托公司化解風(fēng)險(xiǎn)的能力。

　謀求轉(zhuǎn)型

　2016年內(nèi)共計(jì)22家信托公司增資，注冊(cè)資本增加總額則達(dá)到470.5億元。而從過(guò)去的這幾個(gè)月來(lái)看，2017年信托公司的增資熱度依舊不減，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)目前已超百億元。增資潮的背后一方面是近年來(lái)信托資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)需求，另一方面監(jiān)管評(píng)級(jí)的影響也是其中一個(gè)重要因素。中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)2015年底發(fā)布的《信托公司行業(yè)評(píng)級(jí)指引(試行)》，將資本實(shí)力列為考量信托公司經(jīng)營(yíng)管理的一項(xiàng)重要評(píng)價(jià)指標(biāo)。

　用益金融信托研究院認(rèn)為，信托頻繁增資的同時(shí)也帶來(lái)一些問(wèn)題。首先是給信托公司經(jīng)營(yíng)帶來(lái)前所未有的壓力，資本收益率堪憂；其次，少數(shù)公司急功近利態(tài)勢(shì)有所增加，個(gè)案風(fēng)險(xiǎn)不斷集聚；三是部分信托公司固有業(yè)務(wù)收入占比不斷攀升，信托主業(yè)地位遭受沖擊。

　截至2017年一季度末，全國(guó)68家信托公司管理的信托資產(chǎn)規(guī)模為21.97萬(wàn)億元（平均每家信托公司3230.43億元），同比增長(zhǎng)32.48%，環(huán)比增長(zhǎng)8.65%。信托資產(chǎn)同比增速自2016年二季度觸及歷史低點(diǎn)后開始回升，季度平均增幅約8個(gè)百分點(diǎn)。

　截至2016年年末，全國(guó)68家信托公司管理的信托資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到20.22萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)24.01%，信托行業(yè)正式大步踏入“二十萬(wàn)億時(shí)代”。然而，在信托業(yè)快速發(fā)展的同時(shí)，也伴隨著一些問(wèn)題，信托業(yè)轉(zhuǎn)型的呼聲越來(lái)越高，目前，也有不少信托公司正在積極嘗試。