試點(diǎn)八大業(yè)務(wù)分類 信托公司優(yōu)化結(jié)構(gòu)

時(shí)間：2017/5/2  作者：易妍君  來(lái)源：中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)

隨著銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《信托業(yè)務(wù)監(jiān)管分類試點(diǎn)工作實(shí)施方案》，信托業(yè)務(wù)監(jiān)管分類試點(diǎn)工作已正式啟動(dòng)，首批試點(diǎn)信托公司共十家。

　此次“實(shí)施方案”做出了更具體的部署。試點(diǎn)啟動(dòng)時(shí)間為4月21日至4月30日，持續(xù)試點(diǎn)時(shí)間為5月1日到12月30日。預(yù)計(jì)9月開(kāi)展試點(diǎn)交流。

　一家試點(diǎn)信托公司向《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者表示，將根據(jù)“八大業(yè)務(wù)”分類試點(diǎn)進(jìn)行業(yè)務(wù)優(yōu)化調(diào)整。此次試點(diǎn)對(duì)信托公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)短期不會(huì)產(chǎn)生大的影響，主要是幫助信托公司厘清業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品分類。信托公司具體業(yè)務(wù)調(diào)整主要還是根據(jù)各公司自身特點(diǎn)、投資者需求，及宏觀經(jīng)濟(jì)變化影響。

   提高監(jiān)管有效性

 “整體來(lái)看，信托業(yè)務(wù)監(jiān)管分類試點(diǎn)工作既有利于信托行業(yè)的轉(zhuǎn)型，又有利于監(jiān)管當(dāng)局的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管升級(jí)，此舉對(duì)規(guī)模超過(guò)22萬(wàn)億元的金融第二大子行業(yè)意義非凡?！卑偃鹦磐胁┦亢罂蒲泄ぷ髡?研究發(fā)展中心)研究員陶斐斐博士告訴記者：“不僅能鼓勵(lì)信托公司創(chuàng)新各種形態(tài)的信托產(chǎn)品，并保證信托行業(yè)體系的穩(wěn)健運(yùn)行，還可切實(shí)保護(hù)信托領(lǐng)域消費(fèi)者的合法權(quán)益?！?/span>

　信托業(yè)務(wù)監(jiān)管分類試點(diǎn)工作是2017年信托行業(yè)的重點(diǎn)工作之一，從銀監(jiān)會(huì)、各地銀監(jiān)局，到68家信托公司都非常重視。

　據(jù)了解，此前在信托公司自愿申報(bào)的基礎(chǔ)上，結(jié)合屬地監(jiān)管部門意見(jiàn)，綜合考慮經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)、業(yè)務(wù)種類、內(nèi)控及風(fēng)險(xiǎn)管理能力等因素，平安信托、中融信托、外貿(mào)信托、陜國(guó)投、安信信托、中建投信托、重慶信托、百瑞信托、中航信托、交銀信托10家信托公司成為首批試點(diǎn)公司。

　就“實(shí)施方案”本身有很多值得關(guān)注的要點(diǎn)，其中很多界定尚屬首次，對(duì)未來(lái)重塑行業(yè)格局將發(fā)揮重要作用。陶斐斐認(rèn)為，第一，首次明確了“主動(dòng)管理型信托”和“被動(dòng)管理型信托”劃分標(biāo)準(zhǔn)；第二，文件完整披露八項(xiàng)業(yè)務(wù)的定義、主要特征以及二級(jí)科目。第三，按照“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則確定了監(jiān)管的穿透適用原則。第四，明確了混合信托分類方式以及TOT的界定方式。

　上述試點(diǎn)信托公司相關(guān)人員指出，參與“八大業(yè)務(wù)”試點(diǎn)，信托公司需要制定內(nèi)部分類細(xì)則、梳理登記流程，在常規(guī)報(bào)表外，額外增加相關(guān)報(bào)表。同時(shí)，信托公司也會(huì)按照監(jiān)管精神要求，梳理商業(yè)模式、贏利模式、業(yè)務(wù)流程，風(fēng)控策略，匯報(bào)監(jiān)管。

　從試點(diǎn)信托公司了解到，多家公司正在按照監(jiān)管要求組織開(kāi)展試點(diǎn)啟動(dòng)工作。其中，陜國(guó)投、百瑞信托已迅速采取行動(dòng)。

　事實(shí)上，自2015年底以來(lái)，銀監(jiān)會(huì)信托部就開(kāi)始牽頭組織實(shí)施信托公司信托業(yè)務(wù)分類的研究和修訂工作。監(jiān)管部門如此重視信托業(yè)務(wù)分類工作原因何在？

　銀監(jiān)會(huì)信托部主任鄧智毅在今年第3期《中國(guó)銀行業(yè)》雜志撰文指出，信托業(yè)務(wù)分類是監(jiān)管的基礎(chǔ)性工作，但是隨著信托行業(yè)的發(fā)展和信托業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，現(xiàn)行信托業(yè)務(wù)分類體系逐漸與信托業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)有所偏離，導(dǎo)致監(jiān)管有效性難以提高。

　上述試點(diǎn)信托公司相關(guān)人員也認(rèn)為，此次試點(diǎn)有利于監(jiān)管部門對(duì)信托公司及業(yè)務(wù)有一個(gè)相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)的尺度衡量，繼而通過(guò)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)分析，提升整個(gè)行業(yè)業(yè)務(wù)與管理水平。

　2016年信托業(yè)年會(huì)上，銀監(jiān)會(huì)有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)也曾指出，業(yè)務(wù)類別分清楚了，就知道這個(gè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)在哪里。信托風(fēng)險(xiǎn)無(wú)非是兩塊：一塊是資金來(lái)源方風(fēng)險(xiǎn)。所謂資金來(lái)源方風(fēng)險(xiǎn)就是合同文本的風(fēng)險(xiǎn)，是銷售端的操作風(fēng)險(xiǎn)。另一塊，也是更大的風(fēng)險(xiǎn)，是在資金運(yùn)用端。如果運(yùn)用端不出風(fēng)險(xiǎn)，就不會(huì)造成大的損失?！耙虼耍磐袠I(yè)務(wù)分類是從資產(chǎn)運(yùn)用端出發(fā)，關(guān)注信托資產(chǎn)運(yùn)用到什么地方去，風(fēng)險(xiǎn)在哪里，然后再有針對(duì)性地采取風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管措施。”

　多層面調(diào)整業(yè)務(wù)

　“實(shí)施方案”的落地也意味著，各試點(diǎn)公司要根據(jù)最新要求做出業(yè)務(wù)調(diào)整。從多層面調(diào)整業(yè)務(wù)，比如，將公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)按照簡(jiǎn)單、科學(xué)、清晰、合理的一元維度原則，分門別類納入八大業(yè)務(wù)框架之中；此后展業(yè)中，將強(qiáng)調(diào)“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則，力爭(zhēng)真實(shí)、準(zhǔn)確、充分、完整地識(shí)別、計(jì)量各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，作好記錄；積極總結(jié)各類信托的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，明確各類業(yè)務(wù)中信托公司的相關(guān)責(zé)任等等。

　那么，根據(jù)實(shí)施方案中八大業(yè)務(wù)劃分，各試點(diǎn)公司重點(diǎn)業(yè)務(wù)的布局是否也會(huì)發(fā)生變化？

　“按照監(jiān)管要求，以及實(shí)際情況來(lái)看，債權(quán)信托、事務(wù)信托、標(biāo)品信托、股權(quán)信托的規(guī)模及占比會(huì)位居前列，這一點(diǎn)我司與行業(yè)基本保持一致。”中融信托有關(guān)人士如是說(shuō)。

　百瑞信托已在慈善信托、家族信托等本源業(yè)務(wù)上實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目落地，操作模式也較為成熟，未來(lái)將繼續(xù)開(kāi)拓此類信托本源業(yè)務(wù)；其次，公司已發(fā)起多單信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，未來(lái)還將在信托受益權(quán)、應(yīng)收賬款等領(lǐng)域繼續(xù)探索資產(chǎn)證券化產(chǎn)品；另外，公司已設(shè)立安鑫悅盈等兼顧收益與流動(dòng)性的產(chǎn)品，未來(lái)將進(jìn)一步探索標(biāo)品信托產(chǎn)品；最后，公司設(shè)立房地產(chǎn)投資業(yè)務(wù)部，已經(jīng)設(shè)立了多支以持有和運(yùn)營(yíng)物業(yè)為特征的新型股權(quán)信托計(jì)劃，未來(lái)也會(huì)在股權(quán)信托領(lǐng)域加大布局。

　值得一提的是，此次在十家信托公司中開(kāi)展業(yè)務(wù)監(jiān)管分類試點(diǎn)只是規(guī)范業(yè)務(wù)體系的開(kāi)始。

　除了有利于監(jiān)管需要，業(yè)內(nèi)對(duì)此次試點(diǎn)可能產(chǎn)生的其他積極作用也抱有厚望。

　前述試點(diǎn)信托公司認(rèn)為，對(duì)于投資者，今后可以更清晰的了解信托公司業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，明白產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)狀況；對(duì)于信托公司來(lái)說(shuō)，通過(guò)如實(shí)披露不同產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)狀況，有利于去剛兌，形成自身業(yè)務(wù)特色，推進(jìn)信托公司業(yè)務(wù)回歸本源；對(duì)于信托公司股東而言，能夠看清楚信托公司的業(yè)務(wù)情況，且有較為清晰的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。

　十家試點(diǎn)信托公司承擔(dān)著先行先試的責(zé)任，可能發(fā)揮多方面作用，比如進(jìn)一步明確各類業(yè)務(wù)的定義及范疇；主動(dòng)計(jì)量各類業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，做好經(jīng)驗(yàn)積累；總結(jié)各類信托業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，明確交易結(jié)構(gòu)等核心要素；配合監(jiān)管，做好業(yè)務(wù)上報(bào)、對(duì)接、匯報(bào)等合規(guī)工作；積極探索創(chuàng)新業(yè)務(wù)，豐富八大業(yè)務(wù)的信托產(chǎn)品體系。