家族慈善信托合璧 信托轉型新路徑

時間：2016/11/28  作者：沈佑榮  來源：長江商報

   《慈善法》的正式實施，讓信托業(yè)刮起了一股“慈善風”，兩個月備案15單慈善信托計劃，慈善信托市場有望被徹底“激活”。11月24日，江蘇紫金信托的紫金·厚德6號慈善信托計劃在南京啟動，至此，從9月1日至今的短短兩個月，已有15只慈善信托計劃完成備案。

   信托業(yè)2015年年報顯示，截至目前，已有長安信托、平安信托、中航信托、陜國投、國投泰康信托、中誠信托、四川信托、北京信托、等20家信托公司參與慈善公益事業(yè)。相較2008年就已推出的公益信托，慈善信托備受信托供公司青睞。目前，不少信托公司正在力推家族信托，恰逢《慈善法》出臺，這給正在尋求轉型的信托業(yè)指明了一個方向。在其看來，家族信托和慈善信托的委托人多為高凈值客戶，二者雙劍合璧，或可有效推動信托業(yè)務發(fā)展。

   民政部公布的數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，中國開展公益慈善事業(yè)的各類社會組織數(shù)量達66.2萬個，年度慈善捐贈額已達千億規(guī)模。地產(chǎn)調(diào)控、傳統(tǒng)制造業(yè)轉型升級，信托業(yè)也在艱難地尋找轉型方向。慈善信托千億級的規(guī)模，或將成為信托公司布局的藍海。

   15單慈善信托計劃完成備案

   伴隨《慈善法》的正式實施，中國的慈善信托市場將有望被徹底“激活”。11月24日，江蘇紫金信托的紫金·厚德6號慈善信托計劃在南京啟動，標志著江蘇首單慈善信托計劃正式落地。紫金信托推進的首單慈善信托計劃是兩個月來的第15單慈善信托計劃。此前，長安信托、平安信托、中誠信托等多家信托公司已推出或備案相關的慈善信托產(chǎn)品。

   據(jù)統(tǒng)計，目前中國68家信托公司已有多家公司通過各類形式參與公益慈善事業(yè)，并表示將繼續(xù)公益信托的研究工作，利用專業(yè)優(yōu)勢積極支持公益事業(yè)。慈善信托跟以往推行的公益信托本質(zhì)上相同，即委托人基于公益目的依法將其財產(chǎn)委托給受托人，由受托人按照委托人意愿以受托人名義進行管理和處分、開展公益活動，信托計劃是出于公共利益目的，為社會公眾受益而設立。部分信托公司如平安信托在2002年就推出過公益信托計劃，但整體而言，截至目前，公益信托僅推出15單。

   信托業(yè)刮起“慈善風”

“慈善風”源于《慈善法》對慈善信托法律地位的明確，包括備案、管理等，使得慈善信托可以在實踐中真正落地。只需要到民政部備案就行，非常便捷。此外，《慈善法》還明確規(guī)定慈善信托的受托人只能是慈善組織或信托公司，這使信托公司推進該項業(yè)務有較高的積極性。

   慈善信托打破公益信托羈絆

   縱觀中國的公益信托發(fā)展，10多年來推出的公益信托計劃僅有15單，可謂是蹣跚前行。中國的公益信托起步已有10多年，不少信托公司進行了有益探索——2002年平安信托推出首單公益信托，2004年云南信托推出“愛心成就未來—穩(wěn)健收益型”集合資金信托計劃。2008年長安信托推出“‘5·12’抗震救災公益信托計劃”等，此外，華寶信托、北京信托、中信信托等公司均有公益信托計劃產(chǎn)品推出。

   此前實施的公益信托羈絆太多，且缺乏專門的公益信托管理制度，導致管理較為混亂，發(fā)展較為緩慢。比如，公益信托的發(fā)起設立、合同的簽訂、財產(chǎn)運作管理、委托人權利義務、受托人權利義務等內(nèi)容缺乏明確規(guī)定，使得公益信托的發(fā)起設立麻煩，以致信托公司的積極性不高。公益信托來源于《信托法》，慈善信托源于《慈善法》，公益信托的設立須由銀監(jiān)會批準，而慈善信托的設立則只需在民政部門備案，二者在規(guī)定上存在沖突。此次《慈善法》對慈善信托的規(guī)定做出了改進，明確其主管機關是民政部門，同時將審批制改為備案制，慈善信托成立七日內(nèi)到民政部門備案，簡化了發(fā)起設立程序，明確了管理機構，打破了《信托法》的公益信托羈絆。

   最值得關注是，《慈善法》明確“信托公司”可以成為慈善信托的受托人，相較在公益信托的架構中，受托人可以是自然人、法人或者其他受托公司，慈善信托的架構中，信托公司的法律地位得以明確。慈善信托的受托人只能是慈善組織或信托公司，這對信托公司而言無疑是利好。信托公司在資產(chǎn)管理、資產(chǎn)保值增值方面優(yōu)勢明顯，同時接受銀監(jiān)會和民政部門監(jiān)管，不僅可以確保慈善資產(chǎn)的安全、規(guī)范使用，做到公開透明，還能激活信托公司參與慈善的積極性。在其看來，慈善信托將獲得快速發(fā)展。

   合璧家族信托或是轉型方向

   慈善信托與時下熱門家族信托雙劍合璧，或是信托業(yè)轉型方向。預計未來慈善信托走的是一條市場化道路，這意味著將會向委托人收取一定管理費，市場前景非常廣闊，而對于慈善信托收費，《信托法》已有規(guī)定，收費標準的上限為千分之八。未來，中國慈善信托將迎來快速發(fā)展期。光大銀行提供的一份數(shù)據(jù)顯示，目前，中國國內(nèi)高凈值家庭可投資產(chǎn)突破49萬億，年均復合增長率為20%。

   熱衷慈善的人士也表示，隨著越來越多中產(chǎn)階層出現(xiàn)，隨著人們慈善意識增強劑慈善的大眾化、平民化，中國的慈善規(guī)模將快速擴大。從世界范圍看，慈善已成為眾多富裕階層的一致選擇，且富人們用于慈善的資產(chǎn)占其私人財富的比例有逐年走高之勢。時下，不少信托公司正在力推家族信托，家族信托和慈善信托的委托人多為高凈值客戶，不少高凈值客戶尤其是家族客戶也有慈善事業(yè)的需求，如果既能做慈善又能使慈善資產(chǎn)保值增值，顯然是高凈值客戶樂見的。此外，慈善信托能夠幫助客戶實現(xiàn)家族精神財富的傳承，這對家族客戶而言也具有不小的吸引力。從這些方面看，慈善信托與家族信托有雙劍合璧基礎。在海外，信托能起到一定避稅效果，盡管目前我國法律法規(guī)在這個方面尚無規(guī)定，但業(yè)內(nèi)對此持樂觀態(tài)度。從信托業(yè)方面看，地產(chǎn)調(diào)控、傳統(tǒng)制造業(yè)轉型升級，信托業(yè)轉型較為急迫。信托業(yè)三季報顯示，68家信托公司資產(chǎn)規(guī)模達18.17萬億，同時，融資類信托占比不斷下降，事務管理類信托不斷提升，規(guī)模為8.30萬億元，占比45.71%。這表明信托業(yè)已向事務管理方向轉型，而家族信托和慈善信托或成為轉型布局的藍海。

   探索開展慈善信托，絕不僅僅是為了提升信托公司的品牌和知名度，而應充分認識到利用信托制度促進慈善事業(yè)發(fā)展的意義。此外，社會慈善需求是穿越經(jīng)濟周期的，慈善信托應該可以成為信托公司穩(wěn)定、可持續(xù)的戰(zhàn)略性業(yè)務，是信托公司回歸本源、推進轉型的重要方向之一。